Spread korygujący — po co jest i co robi z ratą
To najważniejsza liczba całej reformy i jedyna, której jeszcze nie ma. Poniżej: czym jest, skąd się bierze i co się dzieje z ratą, gdy okaże się inna, niż zakładamy.
Ostatnia weryfikacja: 13.08.2026 · ustawa o reformie wskaźników + komunikaty GPW Benchmark
Na tej stronie
Spread korygujący to stała wartość doliczana do nowego wskaźnika referencyjnego przy zamianie WIBOR-u na POLSTR. Wyrównuje różnicę poziomów obu wskaźników, żeby sama zmiana wskaźnika nie podniosła ani nie obniżyła oprocentowania kredytu w dniu konwersji. Jego wysokość ma określić rozporządzenie Ministra Finansów.
Skąd potrzeba korekty
WIBOR i POLSTR liczy się inaczej, więc pokazują różne liczby — nawet tego samego dnia, dla tego samego rynku. Gdyby w umowie po prostu wykreślić jeden i wpisać drugi, oprocentowanie zmieniłoby się skokowo, bez żadnej decyzji banku ani kredytobiorcy. Ktoś by na tym zyskał, ktoś stracił — i to bez podstawy gospodarczej.
Spread korygujący jest odpowiedzią na ten problem. Jest stały (nie zmienia się co kwartał jak wskaźnik) i doliczany do POLSTR-u przez cały pozostały okres umowy. Standardowa metoda stosowana przy zastępowaniu wskaźników referencyjnych to mediana historycznej różnicy między starym a nowym wskaźnikiem z ustalonego okresu odniesienia.
Uwaga: Rozporządzenie Ministra Finansów wyznaczające zamiennik WIBOR (POLSTR) i spread korygujący nie zostało jeszcze wydane. Do czasu publikacji każdy wynik kalkulatora jest symulacją na założeniach z tego pliku.
Jak to wygląda w rachunku
Oprocentowanie przed konwersją to WIBOR + marża. Po konwersji — POLSTR + spread korygujący + ta sama marża. Cała różnica sprowadza się więc do jednego pytania: czy spread pokrywa lukę między wskaźnikami.
Wartości wskaźników są przykładowe — serwis nie publikuje notowań. Podstaw własne w kalkulatorze.
Co się dzieje z ratą, gdy spread jest inny
Przykład: 400 000 zł pozostałego kapitału, 25 lat do spłaty, marża 2,10%, raty równe. Rata przed konwersją: 2 917,05 zł.
| Wariant | Spread | Rata po konwersji | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Spread niższy od różnicy wskaźników | 0,12% | 2 884,79 zł | −32,26 zł |
| Spread równy różnicy wskaźników cel reformy | 0,25% | 2 917,05 zł | bez zmian |
| Spread wyższy od różnicy wskaźników | 0,37% | 2 949,46 zł | +32,41 zł |
Wniosek, który warto zapamiętać: rata reaguje nie na sam spread, tylko na to, o ile spread rozmija się z bieżącą różnicą wskaźników. Jeśli rozporządzenie trafi w tę różnicę, w dniu konwersji nie zobaczysz na wyciągu żadnej zmiany.
Odchylenia w tabeli są ilustracją mechanizmu, a nie prognozą wartości spreadu. Nie prognozujemy wskaźników ani treści rozporządzenia.
Kiedy poznamy prawdziwą liczbę
Wysokość spreadu i reguły konwersji określi rozporządzenie Ministra Finansów. Projekt pojawi się najpierw w Rządowym Centrum Legislacji, gotowy akt — w Dzienniku Ustaw. Tego samego dnia zaktualizujemy tutaj liczby i oznaczenie „szacunek" zniknie z wyników.